Burlington Stores, 오프프라이스 리테일의 성장 이야기

 

Burlington Stores(벌링턴 스토어스)는 1972년에 설립된 미국의 오프프라이스 리테일 체인입니다. 회사는 처음에 'Burlington Coat Factory'라는 이름으로 설립되었으며, 뉴저지 주 벌링턴에 첫 매장을 열었습니다. 설립 당시에는 주로 외투와 겨울 의류를 판매하는 곳으로 시작했지만, 시간이 지나면서 의류, 가정용품, 액세서리 등 다양한 제품으로 상품군을 확대했습니다.

 

 

확장과 성장:

 

■ 1970~80년대: Burlington Coat Factory는 저렴한 가격에 고품질 외투를 제공하며 빠르게 성장했습니다. 소비자들에게 외투뿐 아니라 저렴한 의류 전반을 제공하면서 대중적인 인기를 끌었고, 미국 전역으로 매장을 확장하기 시작했습니다.

 

■ 1990~2000년대: Burlington은 다양한 계층의 소비자에게 접근하기 위해 할인 제품의 범위를 더욱 넓혔습니다. 이로 인해 외투를 중심으로 한 리테일러에서 완전한 오프프라이스 리테일러로 변모했으며, 의류뿐만 아니라 가정용품, 장난감, 가구 등 다양한 품목을 취급하는 종합 매장으로 자리잡았습니다.

 

 

상장과 이후 발전:

 

■ 2013년: Burlington Stores는 뉴욕 증권거래소(NYSE)에 BURL이라는 티커로 상장되었습니다. 이 상장은 회사가 투자자들로부터 자본을 확보하고 성장 계획을 가속화하는 중요한 이정표가 되었습니다.

 

■ 2010년대 중반 이후: 상장 후 Burlington Stores는 매장을 늘리고 효율적인 운영으로 수익성을 강화해 왔습니다. 특히 오프프라이스 리테일 시장에서 경쟁업체인 TJX와 Ross Stores와 경쟁하며 저렴한 가격에 다양한 브랜드 상품을 제공하는 전략을 유지했습니다.

 

 

현대의 Burlington Stores:

 

■ Burlington Stores는 현재 미국 전역에 수백 개의 매장을 운영하며, 계속해서 성장하고 있습니다. 다양한 브랜드와 품목을 제공하며 소비자들에게 매력적인 가격으로 상품을 제공하는 오프프라이스 리테일러로 자리매김했습니다.

 

 

Burlington은 외투 판매로 시작한 소규모 사업에서 미국의 주요 오프프라이스 리테일 체인으로 성장하며, 저렴한 가격과 다양한 상품을 중심으로 소비자들에게 인기를 끌고 있습니다.

 

 

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Burlington Stores의 비즈니스 모델

 

Burlington Stores는 미국의 대형 오프프라이스 리테일러로, 저렴한 가격에 브랜드 상품을 제공하는 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. 벌링턴의 주요 비즈니스 모델 요소를 살펴보면 다음과 같습니다.

 

오프프라이스 소매업 모델

 

 

   ■ 저렴한 가격에 브랜드 상품: 벌링턴은 의류, 신발, 액세서리, 홈 상품 등 다양한 카테고리에서 브랜드 상품을 평균 소매가보다 60% 이상 할인된 가격에 제공합니다. 이를 통해 소비자들이 저렴하게 브랜드 제품을 구매할 수 있는 기회를 제공합니다.

 

   ■ 재고 순환: 벌링턴은 시즌이 지나거나 재고가 많은 상품을 저렴하게 구입해 매장에 배치합니다. 이를 통해 언제나 새로운 상품을 고객에게 제공하며, '한정된 수량'과 '빠른 재고 순환'을 통해 매장에 자주 방문하게 만듭니다.

 

 

비용 절감 운영

 

   ■ 간소화된 매장 디자인: 고급스럽게 꾸며진 매장이 아닌, 기본적인 인테리어와 배치를 통해 매장 운영비용을 절감합니다. 이를 통해 가격을 더욱 낮출 수 있습니다.

 

   ■ 최소한의 광고: 벌링턴은 대대적인 광고나 마케팅에 많은 비용을 들이지 않고, '입소문 마케팅'과 고객의 만족을 통한 재방문을 유도합니다.

 

상품 다양성

 

 

   ■ 다양한 제품군: 벌링턴은 의류뿐 아니라 신발, 홈 데코, 아동용품, 주방용품, 뷰티 제품 등 다양한 제품군을 보유해 쇼핑의 폭을 넓힙니다. 고객들이 다양한 상품을 동시에 찾을 수 있는 원스톱 쇼핑 경험을 제공합니다.

 

   ■ 시즌 및 지역에 맞춘 상품 구성: 고객이 선호하는 상품을 분석해 계절별 및 지역별로 맞춤형 제품을 구성하고 있습니다. 이를 통해 고객이 필요한 제품을 시기 적절하게 제공합니다.

 

고객 타겟층

 

 

   ■ 가격에 민감한 소비자: 고품질의 브랜드 제품을 할인된 가격에 구입하려는 가성비를 중시하는 소비자층을 주 타겟으로 삼습니다.

 

   ■ 광범위한 소비자층: 저소득층뿐 아니라, 비용 대비 가치를 중요시하는 중산층 소비자들도 주요 고객으로 확보하고 있습니다.

 

온라인 사업 보완

   

   ● 벌링턴은 오프라인 중심의 비즈니스 모델을 고수하면서도 최근 온라인 쇼핑 트렌드에 맞추어 온라인 판매 채널을 확장하고 있습니다. 하지만, 대부분의 매출은 오프라인 매장에서 발생하고 있습니다.

 

 

벌링턴의 비즈니스 모델은 오프프라이스 리테일 업계에서 독특한 강점을 지니고 있으며, 경쟁력 있는 가격과 다양한 상품 구성을 통해 고객의 신뢰를 얻고 있습니다.

 

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Burlington Stores의 재무 상태

 

Burlington Stores는 2024년 1~3분기 동안 안정적인 매출 성장세를 보였습니다. 각 분기별 주요 실적은 다음과 같습니다:

 

   ■ 2023년 7월 31일 (2분기 종료):

      ● 매출: 약 21억 7,500만 달러, 전년 대비 13% 성장

      ● 영업이익: 약 1억 5,000만 달러 수준으로 개선

      ● 순이익: 약 3,090만 달러

 

   ■ 2023년 10월 31일 (3분기 종료):

      ● 매출: 약 22억 8,900만 달러

      ● 영업이익: 약 1억 6,800만 달러

      ● 순이익: 약 4,850만 달러

 

   ■ 2024년 1월 31일 (4분기 종료):

      ● 매출: 31억 2,600만 달러

      ● 영업이익: 약 2억 7,400만 달러로, 영업 이익률 증가

      ● 순이익: 약 2억 2,746만 달러

 

   ■ 2024년 4월 30일 (1분기 종료):

      ● 매출: 약 23억 6,200만 달러, 전년 대비 증가

      ● 영업이익: 약 1억 7,000만 달러 수준으로 성장

      ● 순이익: 약 7,851만 달러

 

벌링턴은 매출 성장을 이루면서 비용 효율화를 통해 영업이익을 높여왔습니다. 특히 4분기 실적에서 큰 매출 증가와 영업 마진 개선이 돋보였으며, 2024년 첫 분기에도 이익 성장이 이어지고 있습니다.

 

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Burlington Stores 현금 흐름과 배당 및 자사주 매입

Burlington Stores는 최근 현금 흐름을 꾸준히 개선하며 2024 회계 연도 기준으로 약 1,049억 달러의 운영 현금 흐름을 기록했습니다. 이 회사는 자본 지출을 줄이고 비용 절감을 통해 긍정적인 자유 현금 흐름을 유지하고 있으며, 자유 현금 흐름(Free Cash Flow)은 약 380억 달러에 달합니다.

 

또한, 벌링턴은 자사주 매입 프로그램을 적극 활용하여 2024년 초반에 약 2억 9천만 달러를 주식 재구매에 사용했습니다. 배당금은 현재 지급하지 않으며, 자사주 매입을 통한 주주 환원을 중심으로 자본 배분 전략을 유지하고 있습니다.

 

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Burlington Stores 미래 전략

Burlington Stores의 미래 전략은 주로 신규 매장 확장과 비용 절감에 집중하고 있습니다. 회사는 저가 매입 전략을 통해 가격 경쟁력을 유지하며, 지속적으로 약 100개의 신규 매장을 열 계획입니다. 또한, 베드 배스 앤드 비욘드 인수로 확장한 매장에 대한 운영 최적화를 목표로 하여, 효율성을 높이고 수익성을 강화하려고 합니다. 비용 절감을 통해 영업 마진을 개선하는 것도 주요 전략 중 하나입니다.

 

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2024년 2분기 실적 발표 이후, Burlington Stores 경영진의 향후 계획

2024년 2분기 실적 발표 이후, Burlington Stores 경영진은 매장 확장과 운영 효율성 개선을 강조했습니다. 향후 100개의 신규 매장 개장을 통해 저비용 매입 전략을 강화하며, Bed Bath & Beyond에서 인수한 매장 최적화를 통해 추가 매출을 기대하고 있습니다. 비용 절감과 마진 확대를 위한 지속적인 노력도 계획에 포함되며, 이를 통해 장기적으로 수익성을 높이는 데 집중하고 있습니다.

 

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파이썬으로 Burlington Stores 재무제표 분석

 

import yfinance as yf
import pandas as pd
import matplotlib.pyplot as plt

# Define the ticker symbol for Burlington Stores (BURL)
ticker = "BURL"
burl = yf.Ticker(ticker)

# Download quarterly financial data from Yahoo Finance
financials = burl.quarterly_financials.T

# Extract relevant dates for analysis
dates = ["2023-07-31", "2023-10-31", "2024-01-31", "2024-04-30"]

# Check the available financial data to ensure it includes the necessary dates
print("Available Financial Data:")
print(financials)

# Select the key metrics for analysis
try:
    metrics = financials.loc[dates, ["Total Revenue", "Operating Income", "Net Income"]]
except KeyError as e:
    print(f"Some dates are missing: {e}")
    # Filter to available dates if some are missing
    available_dates = financials.index.intersection(dates)
    metrics = financials.loc[available_dates, ["Total Revenue", "Operating Income", "Net Income"]]

# Plotting the data
fig, ax1 = plt.subplots(figsize=(10, 6))

# Plotting the revenue as a bar plot (light blue)
ax1.bar(metrics.index, metrics["Total Revenue"], color='skyblue', label='Revenue')
ax1.set_xlabel("Date")
ax1.set_ylabel("Revenue (USD)", color='skyblue')
ax1.tick_params(axis='y', labelcolor='skyblue')

# Plotting the Operating Income and Net Income as trend lines
ax2 = ax1.twinx()
ax2.plot(metrics.index, metrics["Operating Income"], color='pink', marker='o', label='Operating Income')
ax2.plot(metrics.index, metrics["Net Income"], color='lightgreen', marker='o', label='Net Income')
ax2.set_ylabel("Income (USD)", color='grey')
ax2.tick_params(axis='y', labelcolor='grey')

# Title of the plot
plt.title("Burlington Stores Financial Analysis: Revenue, Operating Income, and Net Income")

# Legends
ax1.legend(loc='upper left')
ax2.legend(loc='upper right')

# Display the plot
plt.tight_layout()
plt.show()

 

 

전 단지 제가 관심있는 미국 주식 종목에 대해 소개하는 글을 쓸 뿐, 투자는 본인의 선택인 점 양해 부탁드립니다.