월마트 옆 주유소의 강자, 머피 USA의 성공 스토리

A Murphy USA gas station in  Ellijay, Georgia , in 2023 / 출처:위키피디아

 
미국의 도로를 달리다 보면 흔히 보이는 이름 중 하나가 바로 "Murphy USA"입니다.
이 주유소 체인은 저렴한 연료와 월마트와의 전략적인 위치 덕분에 많은 소비자들의 사랑을 받고 있습니다.
그렇다면 Murphy USA는 어떻게 이렇게 성공을 거두게 되었을까요?
 
이번 글에서는 Murphy USA의 역사와 성공 비결을 살펴보겠습니다.
 

Murphy USA의 탄생과 성장

Murphy USA는 1996년에 설립되었습니다. 이 회사의 모태는 1994년에 창립된 Murphy Oil Corporation이라는 에너지 기업으로, 석유 및 가스 탐사, 생산, 정제 분야에서 큰 성과를 거둔 회사입니다.
Murphy USA는 처음부터 독립적인 주유소 체인이 아니라, Murphy Oil의 한 사업 부문으로 출발했습니다.
 
Murphy USA가 처음부터 주목받은 이유는 바로 전략적인 입지에 있었습니다. Murphy USA는 월마트와 협력하여 미국 전역의 월마트 매장 근처에 주유소를 설립했고, 이로 인해 자연스럽게 많은 고객들을 유치할 수 있었습니다. 저렴한 가격의 연료를 제공하면서도 월마트에서 쇼핑하는 소비자들이 편리하게 연료를 채울 수 있는 기회를 제공한 것입니다.
 
 

2013년 분사, 독립적인 기업으로서의 도약

Murphy USA는 2013년에 Murphy Oil로부터 독립된 기업으로 분사되었습니다. 이 결정은 Murphy USA가 독립적으로 성장할 수 있는 발판을 마련했으며, 주유소 사업에 더욱 집중할 수 있게 만들었습니다. Murphy USA는 분사 이후에도 지속적인 성장을 이어갔으며, 현재 미국 전역에 약 1,500개 이상의 주유소를 운영하고 있습니다.
 
Murphy USA의 비즈니스 모델은 매우 단순하지만 효과적입니다. 저렴한 연료 가격을 제공하면서도 고객들이 월마트에서 쇼핑을 마친 후 편리하게 연료를 충전할 수 있는 환경을 제공합니다. 이러한 모델은 고객들에게 큰 인기를 끌었으며, Murphy USA가 지속적으로 성장할 수 있는 원동력이 되었습니다.
 
 

가격 경쟁력과 편의성의 결합

 
Murphy USA의 성공 비결 중 하나는 바로 가격 경쟁력입니다. Murphy USA는 고객들에게 매우 저렴한 가격에 연료를 공급하는 것으로 유명합니다. 이로 인해 많은 소비자들이 이 주유소를 선택하게 되었고, 월마트 고객들에게는 특히 매력적인 옵션이 되었습니다.
 
뿐만 아니라, Murphy USA는 주유소 내에서 간단한 편의점 상품도 판매하고 있습니다. 음료수, 스낵, 기본 생필품 등을 제공하여 소비자들이 한 번에 여러 가지를 해결할 수 있는 편리함을 제공합니다. 이는 주유소와 편의점이 결합된 형태의 비즈니스 모델로, 현대 소비자들의 요구를 잘 반영한 전략이라 할 수 있습니다.
 
 

미래 전망

 
Murphy USA는 앞으로도 저렴한 연료와 월마트와의 협력을 기반으로 지속적인 성장을 예상하고 있습니다. 특히 전기차의 등장으로 인해 전통적인 주유소의 역할이 변화할 수 있지만, Murphy USA는 이 변화에 대비하여 다양한 전략을 마련하고 있습니다. 예를 들어, 전기차 충전소를 도입하거나, 편의점 상품을 강화하는 등의 방식으로 변화하는 소비자 요구에 대응하고 있습니다.
 
종합적으로, Murphy USA는 그야말로 전략적인 입지와 가격 경쟁력, 편리함을 결합한 성공적인 주유소 체인입니다.
월마트와의 긴밀한 협력을 통해 많은 고객들을 유치하고, 독립된 기업으로서도 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.
앞으로의 시장 변화 속에서도 Murphy USA는 그 자리를 굳건히 지키며 더 나은 서비스를 제공할 것으로 기대됩니다.
 
이러한 성공 스토리는 Murphy USA가 단순한 주유소 체인이 아닌, 소비자들의 필요를 정확하게 이해하고 대응하는 기업임을 보여줍니다.
 

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Murphy USA의 비즈니스 모델

 
Murphy USA의 비즈니스 모델은 저렴한 연료와 월마트 근처의 전략적 위치를 핵심으로 합니다. 이 주유소 체인은 주로 월마트 매장 근처에 위치하며, 이를 통해 자연스럽게 월마트 고객을 유치합니다. Murphy USA는 가격에 민감한 소비자들에게 낮은 연료 가격을 제공하여 고객 충성도를 유지하고 있습니다.
 

출처:https://seetheozarks.com/poplar-bluff-fuel/murphy-express-poplar-bluff-gas/

 
■ 저렴한 연료 공급:
   Murphy USA는 경쟁 주유소보다 저렴한 연료 가격을 제공함으로써 지역 내에서 연료 가격 경쟁력을 높입니다. 최근 가격은 1갤런당 $2.86에서 $3.13 정도로 변동하며, 이는 많은 주유소와 비교해 저렴한 편입니다.
 

출처:https://www.alamy.com/wide-view-of-a-walmart-murphy-gas-station-and-a-walmart-store-in-the-distance-in-rockport-arkansas-image466200457.html

 
■ 월마트와의 협력:
   Murphy USA 주유소는 대부분 월마트 매장 근처에 위치해 있어, 쇼핑을 마친 고객들이 쉽게 접근할 수 있습니다. 이렇게 월마트 고객을 유치하는 전략은 Murphy USA의 주요 성장 원동력입니다.
 
 

출처:https://www.redliondata.com/murphy-usa-providing-energy-that-empowers-people/

■ 편의점 운영:
   Murphy USA는 주유소에 간단한 편의점 상품을 갖추고 있습니다. 고객들은 연료를 주입하는 동안 음료수, 스낵, 간단한 생필품 등을 구매할 수 있어 편리함을 제공합니다.
 
 
이러한 비즈니스 모델은 저가 정책과 고객 편리성을 결합하여 Murphy USA의 시장 경쟁력을 높이는 중요한 요소가 되었습니다.
 
 

성공 요소

Murphy USA의 성공은 가격 경쟁력과 입지 전략에 있습니다.
 
■ 가격 경쟁력:
   주유소의 가장 큰 성공 요인은 저렴한 연료 가격입니다. 이를 통해 가격에 민감한 고객들의 선택을 받으며, 많은 소비자가 주유소를 이용하게 됩니다. 또한, 월마트 고객들에게 접근성이 매우 높습니다.
 
■ 입지 전략:
   대부분의 Murphy USA 주유소는 월마트 매장 근처에 위치해 있어 쇼핑을 마친 소비자들이 쉽게 주유할 수 있도록 돕습니다. 이는 고객들의 이동 시간을 줄여주며, 주유와 쇼핑을 한 번에 해결할 수 있는 이점을 제공합니다.
 
 

재무 성과 및 성장세

Murphy USA는 2013년 Murphy Oil로부터 독립한 이후 꾸준한 성장을 기록해 왔습니다. 최근 2023년과 2024년 간의 재무 성과는 다음과 같습니다:
 
■ 2023년 성과:
   ● 6월 30일: 매출 $5.585억, 연료 기여도 $365.2백만
   ● 9월 30일: 매출 $5.797억, 순이익 $167.7백만
   ● 12월 31일: 연간 총 매출 $19.132억, 순이익 $150백만
 
■ 2024년 성과:
   ● 6월 30일: 총 매출 $5.451억, 연료 기여도 $390.3백만으로 전년 대비 6.7% 증가
   ● 현금창출능력: 연료 기여도 상승과 상품 판매 증가로 인해 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 이는 강력한 현금창출능력을 나타냅니다.
 
■ 순이익 및 자사주 매입:
   Murphy USA는 강력한 주주 환원 정책을 시행하고 있습니다. 2023년과 2024년 동안 주식 환매와 배당금이 꾸준히 증가해 왔습니다.
 
   ● 자사주 매입:
      ▶ 2023년 12월 31일 기준으로, Murphy USA는 약 330,438주를 매입하였으며, 이로 인해 $121.05백만의 자사주 매입이 이루어졌습니다. 또한, 2024년에도 계속해서 자사주를 매입하고 있으며, 2024년 2분기에는 약 238,418주를 $106.12백마에 매입했습니다.
      ▶ 2023년 5월, 회사는 최대 $1.5억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 발표하였으며, 이를 통해 추가적인 자사주 매입이 진행될 예정입니다.
 
   ● 배당금:
      ▶ Murphy USA는 2024년 배당금을 $1.80로 인상했으며, 이는 2023년에 비해 약 4.8% 증가한 수치입니다. 2024년 9월 지급된 분기별 배당금은 주당 $0.45로, 최근 몇 년간 지속적으로 배당금이 증가해 왔습니다.
      ▶ 배당 지급 비율은 매우 낮은 수준으로, 2023년 기준 7.55%에 불과해 현금 흐름과 수익에 대한 지속 가능한 배당 정책을 유지하고 있습니다.
 
이처럼 자사주 매입과 배당금을 통해 Murphy USA는 주주 환원율을 높이며 주주 가치를 극대화하고 있습니다.
 
 

미래 전략

Murphy USA는 전통적인 주유소 비즈니스에서 한 걸음 더 나아가, 변화하는 시장 환경에 대응하기 위해 여러 가지 전략을 마련하고 있습니다:
 
   ● 전기차 충전소 도입:
      전기차 시장이 확대됨에 따라 Murphy USA는 전통적인 내연기관 차량에 대한 연료 공급 외에도, 전기차 충전소를 도입하는 방안을 검토하고 있습니다. 이를 통해 전기차 사용 고객도 확보하려는 전략을 세우고 있습니다.
 
   ● 지속 가능성 강화:
      환경에 대한 관심이 증가하면서, 지속 가능한 에너지를 제공하는 방안을 고려하고 있으며, 고객들이 환경 친화적인 선택을 할 수 있도록 다양한 솔루션을 제공할 계획입니다.
 
   ● 편의점 서비스 확대:
      주유소 내의 편의점 기능을 강화하여 더 많은 상품을 제공하고, 소비자들이 머무르는 시간을 늘려 매출을 증대시키려는 전략도 추진하고 있습니다.
 
이러한 전략을 통해 Murphy USA는 연료뿐만 아니라 다양한 서비스 영역으로 사업을 확장하고, 변화하는 소비자 요구에 맞춰 성장해 나가고 있습니다.
 

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2024년 2분기 실적 발표 이후, Murphy USA 경영진의 향후 계획

2024년 2분기 실적 발표 이후, Murphy USA 경영진은 향후 성장 전략을 다음과 같이 설명했습니다:
 
   ■ 매장 확장:
      Murphy USA는 신규 매장 개설과 기존 매장의 재건축을 통해 매장 네트워크를 확장하고 있습니다. 2024년 2분기 말까지 총 44개 매장이 건설 중이었으며, 이는 회사가 적극적으로 입지를 확대하고 있음을 보여줍니다.
   
   ■ 연료 및 상품 마진 개선:
      회사는 2분기 동안 연료 마진이 10% 상승하며 연료 판매에서 높은 기여도를 기록했습니다. 또한, 상품 판매는 4.7% 증가했고, 특히 담배 제품이 크게 기여했습니다. 경영진은 향후에도 이러한 마진 개선을 유지하면서 매장 운영 비용을 효율적으로 관리할 계획입니다.
 
   ■ 자사주 매입 및 배당금 증가:
      2024년 2분기에 약 238,400주를 $107.1백만에 매입했으며, 배당금을 4.8% 인상하여 주당 $0.44로 지급했습니다. 이러한 전략은 주주들에게 자본을 환원하면서도 성장에 투자하는 균형 잡힌 접근 방식을 나타냅니다.
 
   ■ 필수 소비재 중심 전략:
      Murphy USA는 연료와 담배 판매를 포함한 비탄력적 소비재 부문에서 강세를 보이고 있습니다. 경제적 압박 속에서도 이러한 제품군은 안정적인 수요를 유지하고 있어, 회사는 이를 활용해 핵심 시장에서 지속적인 성장을 추구할 계획입니다.
 
이러한 전략을 통해 Murphy USA는 2024년 후반부와 그 이후의 성장을 지원하고, 주주 가치를 극대화하는 데 주력하고 있습니다.
 
Murphy USA의 2024년 3분기 실적발표는 10월 30일에 예정되어 있으며, 경영진은 10월 31일에 컨퍼런스 콜을 통해 향후 계획을 발표할 예정입니다. 이 콜에서 향후 전략과 경영진의 계획에 대해 자세히 논의될 것으로 보입니다.
 
현재까지 알려진 경영진의 주요 계획은 다음과 같습니다:
 
   ■ 자사주 매입:
      Murphy USA는 2024년에도 계속해서 자사주를 매입하고 있으며, 올해 자사주 매입을 통해 주주 가치를 극대화하는 전략을 강화하고 있습니다. 자사주 매입은 총 $1.5억 규모로 계획되었으며, 이는 주주 환원율을 높이는 중요한 전략 중 하나입니다.
 
   ■ 배당금 증가:
      Murphy USA는 2024년 9월 배당금을 주당 $0.45로 인상했으며, 이는 주주들에게 지속적인 배당을 제공함으로써 신뢰를 강화하는 전략의 일환입니다.
 
   ■ 성장 전략:
      Murphy USA는 기존 주유소 외에도 전기차 충전소 확장을 고려하고 있으며, 빠르게 변화하는 에너지 시장에 적응하기 위한 전략적 계획을 세우고 있습니다. 또한, 편의점 비즈니스 강화를 통해 상품 매출을 늘리고 고객 만족도를 높이는 데 주력하고 있습니다.
 
경영진은 이번 3분기 실적 발표에서 이러한 성장 전략과 향후 계획에 대해 더 구체적으로 설명할 것으로 예상됩니다.
 

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파이썬으로 재무제표 분석

 
yfinance에서는 2023년 6월 30일 이후로 공개하고 있습니다. 
   이 점 양해 부탁드립니다.
 

# Unfortunately, I cannot run yfinance to fetch the data in this environment.
# However, I will provide you with a Python script that you can run locally to fetch and analyze Murphy USA's financial data.

import yfinance as yf
import pandas as pd
import matplotlib.pyplot as plt

# Define the ticker symbol for Murphy USA (MUSA)
ticker = "MUSA"
musa = yf.Ticker(ticker)

# Download quarterly financial data from Yahoo Finance
financials = musa.quarterly_financials.T

# Extract relevant dates for analysis
dates = ["2023-06-30", "2023-09-30", "2023-12-31", "2024-03-31", "2024-06-30"]

# Check the available financial data to ensure that it includes the necessary dates
print(financials)

# Select the key metrics for analysis
try:
    metrics = financials.loc[dates, ["Total Revenue", "Operating Income", "Net Income"]]
except KeyError as e:
    print(f"Some dates are missing: {e}")

# Plotting the data
fig, ax1 = plt.subplots(figsize=(10, 6))

# Plotting the revenue as a bar plot (light blue)
ax1.bar(metrics.index, metrics["Total Revenue"], color='skyblue', label='Revenue')

# Plotting the Operating Income and Net Income as trend lines
ax2 = ax1.twinx()
ax2.plot(metrics.index, metrics["Operating Income"], color='lightgreen', marker='o', label='Operating Income')
ax2.plot(metrics.index, metrics["Net Income"], color='pink', marker='o', label='Net Income')

# Titles and labels
ax1.set_xlabel("Date")
ax1.set_ylabel("Revenue (USD)", color='skyblue')
ax2.set_ylabel("Income (USD)", color='lightgreen')

# Title of the plot
plt.title("Murphy USA Financial Analysis: Revenue, Operating Income, and Net Income")

# Legends
ax1.legend(loc='upper left')
ax2.legend(loc='upper right')

# Display the plot
plt.tight_layout()
plt.show()

 
 

 
 

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Murphy USA 종합 정리

Murphy USA는 저렴한 연료와 월마트와의 전략적 위치를 바탕으로 미국 내에서 약 1,800개의 주유소를 운영하고 있는 대표적인 주유소 체인입니다. 특히 저가 전략으로 가격에 민감한 고객들을 유치하는 데 성공했으며, 편의점 운영을 통해 다양한 상품을 제공함으로써 고객들에게 편리함을 더하고 있습니다.
 
성공 요소로는 가격 경쟁력, 전략적 입지, 그리고 지속적인 자사주 매입이 있습니다. Murphy USA는 꾸준한 자사주 매입을 통해 주식 가치를 높이는 데 집중해왔으며, 이는 주주들에게 중요한 자본 환원 전략으로 작용하고 있습니다.
 
 

시가총액 및 주가

■ 시가총액: 약 98.4억 달러 (2024년 10월 기준)
 
■ 주가: 최근 주가는 약 480.13달러에서 거래되고 있으며, 52주 최고가는 535.85달러입니다.
 
■ 주식 발행량: 약 2,049만 주가 발행되어 있으며, 주가의 변동성은 시장 평균보다 낮은 편으로 베타는 0.77입니다.
 
 

배당금

■ Murphy USA는 분기마다 배당을 지급하며, 2024년에는 주당 $0.45, 연간 $1.80로 인상되었습니다. 배당 수익률은 약 0.36%입니다.
 
 
이처럼 Murphy USA는 저렴한 연료 공급을 중심으로 꾸준히 성장하며, 주주들에게는 자사주 매입과 배당금 증가를 통해 가치를 환원하고 있습니다.
 
 
 
 
 

 
 
 
저는 재무제표를 파이썬으로 분석해 주식을 소개할 뿐, 투자는 엄연히 본인의 책임이므로 심사숙고 부탁드립니다.